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Fundo de ações entre os campeões do ano tira foco das big techs para 2024; veja apostas

Um fundo de ações global de alto desempenho está desviando sua atenção das ações de tecnologia devidas conforme projeções de que o rali de 2023 não se repetirá no próximo ano.

Embora um modesto excesso de peso nas gigantes de tecnologia dos EUA tenha se beneficiado o Fundo de Ações Internacionais Especialista AMP em 2023, suas perspectivas de crescimento dos lucros das grande tecnologia já bem precificadas, segundo Trent Loi, gestor de portfólio do fundo.

Loi ainda Não pretendo reduzir posições em tecnologia, mas apostar que as ações de energia e saúde serão as vencedoras do próximo ano. O fundo de 2,6 bilhões de dólares australianos (US$ 1,7 bilhão) cresceu 18% em 2023, superando 97% dos pares, conforme dados compilados pela Bloomberg.

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As ações de tecnologia devem se estabilizar no “melhor cenário” para 2024, disse Loi. “Eles não devem ser um piloto tão grande nos retornos do próximo ano, e isso pode ser um pouco de rotação do mercado também.”

A recente sinalização do Federal Reserve (banco central dos EUA) em direção à flexibilização da política monetária não mudou a perspectiva do gestor. O otimismo sobre possíveis cortes de juros já foi mantido em conta para as ações de grande tecnologiae uma maior expansão exigia mudanças significativas nos fundamentos das empresas, disse Loi.

O fundo detém todas as ações depreciadas “Sete Magníficos”neste ano (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla), que coletivamente atropelaram o resto do mercado. A dona do Facebook é a maior do grupo, com alta de 187% neste ano. Outras grandes posições são da Microsoft e da Nvidia.

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Energia e Saúde

Entretanto, as ações de energia agora estão inclinadas a superar o desempenho, com a expectativa de que os preços do petróleo subam com a falta de projetos de petróleo e uma enxurrada de negócios, de acordo com a Loi. O fundo possui ações da Inpex Corp, TotalEnergies, Exxon Mobil e Shell.

As preocupações com o excesso de oferta agitaram os mercados de petróleo e fizeram com que os futuros da commodity se recuperassem desde setembro. Um movimento recente da Opep e seus aliados para ampliar e aprofundar os cortes de produção não conseguiu conter a queda do preço dos contratos, com investidores céticos de que o cartel conseguirá apertar o mercado.

Ainda assim, o petróleo provavelmente enfrentará restrições de oferta mais à frente, disse Loi. As questões ambientais dificultaram o desenvolvimento de novos projetos de energia e não houve gasodutos incluídos na operação na próxima década, o que poderia aumentar os estoques e aumentar o preço da mercadoria.

O fundo também gosta de ações de saúde e espera que os papéis das companhias que atuam com os medicamentos de perda de peso subam ainda mais. Loi possui participações na Novo Nordisk e Eli Lilly & Co.

“Muitas das empresas farmacêuticas têm avaliações ainda lucrativas, com perspectivas de lucros muito sólidas”, disse ele.

© 2023 Bloomberg LP

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