Netflix dispara, Tesla tem queda forte: o que explica a ocorrência extrema das ações após os balanços?

Reações extremas. Esses são os movimentos para as ações de Netflix (BDR: NFLX34) e Tesla (BDR: TSLA34) após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre de 2023 (3T23) e anúncios posteriores feitos pela companhia.

Às 12h37 (horário de Brasília), as ações da Netflix subiam 15,34%, a US$ 399,33 cada. Já os ativos da Tesla na Nasdaq caíram 9,09%, a US$ 220,63.

Contribuindo para a disparada, a Netflix aumentou os preços das assinaturas de alguns planos nos Estados Unidos, no Reino Unido e na França nesta quarta-feira, além de ter divulgado o número de novos clientes no terceiro trimestre acima do esperado.

A empresa conquistou quase 9 milhões de novos clientes em todo o mundo, superando a projeção de 6 milhões, com base em pesquisa da LSEG com analistas.

A Netflix atribuiu o aumento à repressão ao compartilhamento de senhas e um fluxo constante de novos programas, como o sucesso global “One Piece”.

A empresa ainda aumentou o preço nos EUA do plano premium sem anúncios em US$ 3 por mês, para US$ 22,99. O plano básico foi aumentado em US$ 2 por mês.

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No Reino Unido, a Netflix aumentou o valor do plano básico em 1 libra, para 7,99 libras, enquanto, na França, o aumento foi de 2 euros, para 10,99 euros.

No terceiro trimestre, a companhia alcançou base de assinantes de 247 milhões.

A empresa teve receita de US$ 8,542 bilhões no período, em linha com as projeções dos analistas. O lucro por ação ficou em US$ 3,73, acima da expectativa de Wall Street de US$ 3,49.

A Netflix projetou receita de US$ 8,69 bilhões para o quarto trimestre.

Além disso, no meio das recentes greeves em Hollywood, a Netflix revisou a projeção de gastos com conteúdo. A empresa estimou investimento de cerca de US$ 13 bilhões em conteúdo em 2023, em cenário que engloba um acordo entre estúdios e atores em greve “em um futuro próximo”. O valor foi menor do que os US$ 17 bilhões que a empresa esperava gastar anteriormente.

Assim, em resumo, o Itaú BBA destacou cinco pontos para ânimo no balanço: i) publicações líquidas de assinantes de 9 milhões no trimestre, significativamente acima da expectativa do mercado de 6,5-7 milhões; ii) orientação para um aumento semelhante nas publicações líquidas no quarto trimestre, também à frente das expectativas de 7,5 milhões; iii) receitas, tanto reportadas (crescimento de 10% em um ano) quanto guiadas (11% de crescimento em base anual), ficaram acima das estimativas; iv) orientação para uma expansão da margem operacional de 0,2-0,3 ponto percentual no ano fiscal de 2024, melhor do que se temia, após comentários recentes da administração ev) observação de que há aumentos de preços nos EUA e na Europa, e que as As estratégias de preços e a remoção do compartilhamento de senhas têm sido bem-sucedidas até agora.

“A companhia surpreendeu levemente as expectativas do mercado tanto para lucro operacional quanto para receita. Entretanto, o principal destaque dos resultados trimestrais da Netflix foi o resultado positivo da estratégia de planos com anúncios, que resultou em 9 milhões de novos assinantes. Antes da divulgação de resultados, a Netflix anunciou novo aumento de preço para o consumidor americano, para patamar ainda visto como competitivo em relação a outras plataformas de streaming e outras opções de entretenimento”, destacou a XP.

Tesla em queda

Já a Tesla desanimou os investidores uma vez que os analistas de Wall Street questionaram a capacidade da montadora de carros elétricos em manter o crescimento que, durante anos, diferenciou a empresa de outras montadoras de veículos.

A companhia surpreendeu vantagens no mercado, com lucro e receita abaixo das expectativas, além disso, as margens ficaram mais comprimidas em relação ao ano anterior. A Tesla anunciou redução nos custos de produção, assim como avanço nas pesquisas relacionadas à inteligência artificial.

As ações da companhia chegaram a cair mais de 3% nas negociações pós-fechamento de mercado, mas o movimento se reverteu e as ações passaram a subir mais de 1% com as expectativas de que o primeiro modelo do Cybertruck será entregue no dia 30 de novembro, destaque para XP.

Já durante a teleconferência de resultados, no entanto, as ações voltaram a cair após comentários mais pessimistas do CEO, Elon Musk, movimento que perdurou no dia seguinte.

O presidente-executivo da Tesla, Elon Musk, que havia aqui que a empresa era “resistente à recessão” no ano passado, disse na quarta-feira que ficou preocupado com o impacto das altas taxas de juros sobre a demanda, depois que a montadara deixou de cumprir a controle de receita em meio a uma estratégia de cortes de preços de seus carros.

Uma mudança de um dos mais proeminentes executivos do setor automotivo alimentou temores sobre as perspectivas do setor de veículos elétricos.

“Eles geralmente cumprem o prometido. Mas não [foi assim] na noite de quarta-feira”, disseram os analistas da Canaccord Genuity.

O mercado espera que a Tesla reduza ainda mais os preços no trimestre atual para atingir a meta de vendas anuais de 1,8 milhão de veículos, mesmo depois que sua margem bruta tenha se contraída para 17,9% entre julho e setembro, em comparação com 25,1% no anterior.

“O negócio de automóveis da Tesla é um negócio legado agora”, disse Chaim Siegel, da Elazar Advisors.

O aumento da produção da picape Cybertruck também impulsionará a lucratividade nos próximos meses, provavelmente compensando o impulso de redução dos preços das commodities.

No geral, sete analistas cortaram preços-alvo para as ações da Tesla, levando uma visão mediana para US$ 260, de acordo com dados da LSEG.

Na visão do JPMorgan, após o terceiro trimestre, a avaliação de quase US$ 800 bilhões parece cada vez mais insustentável, com a margem Ebit (Ebit = lucro antes de juros e impostos/receita) e o crescimento da receita agora iguais ou abaixo dos níveis recentes da GM e da Ford.

As ações quase dobraram de valor em 2023 com o otimismo dos investidores de que a empresa se sairia melhor do que os rivais em uma economia incerta e que veria um impulso de longo prazo em seus esforços de investimento em tecnologia de direção voltada.

A escassez de dinheiro em pequenas empresas iniciantes de veículos elétricos e a greve em andamento nas três montadoras de Detroit – General Motors, Ford e Stellantis – também aumentou o otimismo em torno da Tesla.

A Tesla é negociada cerca de 59 vezes suas estimativas de lucros futuros para 12 meses, em comparação com 6,3 vezes para a Ford e 4,2 vezes para a General Motors.

(com Reuters)

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